資金調達ラウンドとは？種類やリスク・注意すべきポイントまで徹底解説！

スタートアップ企業が、最初の資金調達から最終的な出口までの期間を表す「資金調達ラウンド」についての特集です。資金調達ラウンドは、投資家がスタートアップ企業へ投資するための段階でもあります。資金調達ラウンドの概要、種類と特徴、注意点や成功させるための方法なども紹介する内容です。

【目次】

資金調達ラウンドとは？

資金調達ラウンドとは、投資家がスタートアップ企業への投資の目安にする考え方です。別名「投資ラウンド」とも呼ばれています。

投資候補先のスタートアップ企業の現状がどうなっているのかを知る投資家の目安・目線でありつつ、企業側にとっても自社成長を観察する際に役立つ指標にもなるのが特徴です。

大きく5つのラウンドに分かれ、シードやアーリー、シリーズという呼び名や、フェーズ・ステージといった表現をすることもあります。

起業に憧れる人や会社設立を実際にした人にとって、最初の資金繰りは課題となるでしょう。資金調達を安心かつ円滑に進める意味でも、資金調達ラウンドについて考えておくのがポイントです。

資金調達ラウンドは、企業成長の時間経過とともに種類とレベルが変化していく流れです。

スタートアップ企業として実際に開業する直前から、ある程度軌道に乗って事業展開するまでの期間を区切っています。

基本的にはシードから入り、アーリー、シリーズA、シリーズB、シリーズCへと段階を追っていく仕組みです。では、資金調達ラウンドの各段階について、さらに細かく見ていきましょう。

シードとは、「種」を意味する言葉であり、このラウンドの最初の段階です。企業として芽が出る以前の、起業をする前であることを意味します。

そのため、商品・サービスの発想をしている準備段階なので、資金が実際に発生することは少ないでしょう。もしあるとすれば、会社設立費用や市場調査などのコストに限られてきます。

その時点で、必要とされる資金調達先もさまざまです。

アーリーとは、会社を設立した直後の段階を指します。スタートアップ企業のほとんどがこの位置です。

アーリーの段階では、これから自社の思い描くビジョンを実現させるために、さしあたって必要な資金調達をします。ただし、軌道に乗る前段階なので赤字が続く場合もあるでしょう。

経営上で必要な運転資金、設備資金、ライセンス使用料、宣伝費、人件費といった実践的なコストの負担が考えられます。

シリーズAは、本格的に顧客が増え始めた成長段階の頃です。

ビジネスをスタートさせて以降、自社商品やサービスの認知度が次第に高まりつつ、さらに広げるために市場調査・マーケティングなどの方法も必要になります。

また、優秀な人材を増やすための人件費、さらなる設備投資の増加なども含まれるのが注意点です。これから事業が発展するのに大切な時期に差し掛かったといえるでしょう。

シリーズBとは、さらに順調に事業が軌道に乗り始めた段階を指します。経営がそろそろ安定した状態です。より拡張を図って上場を目指す企業も少なくありません。

常に黒字化や前年比を越える収益が命題となり、設備投資・広告宣伝費・人件費など、さらに資金の規模が膨れ上がります。

シリーズCは、黒字経営がすでに安定して定着している状態で、M&Aなども意識し始める段階です。事業拡大の規模も全国区や海外へと展開を進める方法を模索することがあります。

ここの段階でも莫大な資金調達が必要となり、額面としては数億円から数十億円にまで上回っている状態です。

スタートアップ企業で資金調達をしたいと考えている企業様に関する主な課題は、

・スタートアップ企業で資金が足りない

・資金調達したいがやり方がわからない

・資金調達先が見つからない

の３点です。スタートアップ企業にとって資金調達は重要なことですが、資金調達のやり方がわからない、資金調達先が見つからないという企業様が多くみられます。

上記の課題を解決してくれるのが「ソーシング・ブラザーズ」です。

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資金調達ラウンドは、スタートアップ企業の成長過程に伴って、さまざまな要因が絡んでいきます。

そのため、シードからアーリー、そしてシリーズCに至るまでのすべての段階にて、資金調達規模や方法が異なるのが特徴です。では、各段階での特徴を紹介します。

シードでの特徴としては、資金調達先が限定的であることです。資金は500万円前後で、1週間から2ヶ月はかかるものと判断できます。

起業前段階なので、信用や実績などの評価の差があります。シードでの主な出資先には、個人投資家・シードアクセラレータ・政策金融公庫が代表的で、資金援助してくれるところは限られるでしょう。

いかにして投資家を納得できる具体的な方法や事業計画を持っているかがポイントです。